第五章　盤口信息深度解讀2——分時(shí)線

能否準(zhǔn)確判斷分時(shí)線的走勢(shì)是決定看盤能力高低的重要標(biāo)志，分時(shí)線的波動(dòng)就如同音階的跳動(dòng)一樣，是有規(guī)律、有節(jié)奏可循的，掌握好分時(shí)線的運(yùn)用方法，就可以在當(dāng)日交易中賣在高點(diǎn)、買在低點(diǎn)。

第一節(jié)　看分時(shí)線應(yīng)關(guān)注哪些因素

我們可能通過成交量、K線形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)、主力操盤手法等不同方式來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)的后期走勢(shì)，這些預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度最直接地體現(xiàn)在分時(shí)線上，分時(shí)線是驗(yàn)證個(gè)股將要上漲或者下跌結(jié)論的重要工具，而且分時(shí)線不但能檢驗(yàn)這種預(yù)測(cè)的正確性，它更是我們準(zhǔn)確把握主力動(dòng)向的窗口，正是由于市場(chǎng)變化之快、主力動(dòng)向之難以捉摸，我們的操作也一定要隨市場(chǎng)、隨主力而動(dòng)，千萬(wàn)不能固執(zhí)于通過某種方法在前期得出的一個(gè)結(jié)論，而分時(shí)線無(wú)疑是完善我們結(jié)論的重要方式。

一般來(lái)說，看分時(shí)線時(shí)有四點(diǎn)要注意：一是要關(guān)注均價(jià)線；二是要關(guān)注量比曲線；三是要結(jié)合分時(shí)量來(lái)看分時(shí)線；四是要看多日的分時(shí)線。下面我們來(lái)逐一講解。

一、關(guān)注均價(jià)線

均價(jià)線反映了當(dāng)日交易中買盤的平均持倉(cāng)成本，平均持倉(cāng)成本代表了當(dāng)天買賣盤主要集中在什么價(jià)位，相對(duì)分時(shí)線來(lái)說，均價(jià)線的波動(dòng)較為平緩，對(duì)注意該股的投資者的心理影響也很大，往往對(duì)股價(jià)的上漲或下跌起到較為明顯的支撐或阻力作用。

下面我們來(lái)看一看當(dāng)主力處于不同操盤階段時(shí)，均價(jià)線會(huì)呈現(xiàn)出哪些特點(diǎn)。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行于均價(jià)線的下方時(shí)，股價(jià)往往給人一種難以突破均價(jià)線、走勢(shì)較弱的直觀感覺，短線投機(jī)者很容易產(chǎn)生恐懼和不耐煩的情緒，而主力則可以適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用均價(jià)線對(duì)投資者情緒影響的作用，一旦股價(jià)沾上均價(jià)線時(shí)就把股價(jià)打下去，使當(dāng)天的分時(shí)線里股價(jià)線長(zhǎng)時(shí)間低于均價(jià)線，迫使短線跟風(fēng)盤在不耐煩的情緒作用下出局；在主力大力度介入建倉(cāng)的時(shí)候，情況剛好相反，由于主力的加入，使得個(gè)股具備了更強(qiáng)的向上的動(dòng)力，一旦股價(jià)在盤中隨大盤跌到了均價(jià)線的下方，則在主力的強(qiáng)力買入下，股價(jià)仍會(huì)再次回到均價(jià)線上方；而在主力出貨的時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)盤中的分時(shí)線往往不會(huì)具有如此強(qiáng)勢(shì)，主力經(jīng)常是在尾盤把股價(jià)拉到均價(jià)線以上，給投機(jī)者以希望，以此推遲他們的拋出時(shí)間；在拉高的時(shí)候，盤中的分時(shí)線同樣強(qiáng)勁，均價(jià)線也長(zhǎng)時(shí)間保持慢慢向上，這是因?yàn)橹髁υ诶袝?huì)積極鎖倉(cāng)，在市場(chǎng)跟風(fēng)盤涌入和主力積極拉升股價(jià)雙重因素的作用下，分時(shí)線會(huì)長(zhǎng)時(shí)間保持在均價(jià)線之上，給人感覺股價(jià)走勢(shì)異常強(qiáng)勁。均價(jià)線具有助漲殺跌的作用，基于此，由此還派生出一種新的操盤手法，就是一天交易過程中，股價(jià)大部分時(shí)間是在均價(jià)線之上，均價(jià)線也保持向上，但到尾市，主力反手把股價(jià)打到均價(jià)線之下，使跟風(fēng)盤產(chǎn)生主力出貨的恐懼，迫使他們出局，這種操盤手法經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在個(gè)股洗盤或出貨的走勢(shì)之中。如何區(qū)別是出貨還是洗盤，要根據(jù)股票當(dāng)時(shí)的形態(tài)和所處的高低位置、以前幾天的分時(shí)線走勢(shì)來(lái)判斷。

二、關(guān)注量比曲線

看分時(shí)線時(shí)，除了要關(guān)注均價(jià)線外，還要關(guān)注量比曲線與分時(shí)線的配合情況。通常來(lái)說，漲時(shí)放量跌時(shí)縮量是量?jī)r(jià)配合的普遍規(guī)律，這種量?jī)r(jià)關(guān)系既適用于日成交量與日K線結(jié)合的分析中，也同樣適用于量比曲線與分時(shí)線結(jié)合的分析之中。量比曲線形象并且實(shí)時(shí)地反映出當(dāng)前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個(gè)差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現(xiàn)主力即時(shí)做盤，準(zhǔn)備隨時(shí)展開攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的盤口特征。

因此量比資料可以說是盤口語(yǔ)言的翻譯器，它是超級(jí)短線臨盤實(shí)戰(zhàn)洞察主力短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。量比曲線的上翹與低頭其實(shí)就是盤中量能出現(xiàn)了變化。因?yàn)槠浜苌儆腥巳パ芯克院苌儆腥藨?yīng)用，看盤高手從分時(shí)成交量上就能看出股票的異動(dòng)，也就不需要看量比曲線，筆者認(rèn)為量比曲線是最直觀的量能分析曲線，對(duì)于我們普通投資者來(lái)說是非常有益的。

下面是關(guān)于量比曲線的原理和使用方法的總結(jié)。

（1）量比曲線的基本原理。量比反映的是分時(shí)線上的即時(shí)量相對(duì)近段時(shí)期平均量的變化，在某一時(shí)間點(diǎn)上若量比曲線上的數(shù)值大于1，則表明目前個(gè)股交投活躍，在相應(yīng)的時(shí)間點(diǎn)上，成交量較過去幾日有所增加；若量比曲線數(shù)值低于1，則表明在這一時(shí)間點(diǎn)上，目前個(gè)股交投相對(duì)前幾日的這一時(shí)間點(diǎn)上的平均值有所降低，交投較為低迷。量比曲線呈平滑走勢(shì)，往往具有向上或向下運(yùn)行的趨勢(shì)，通過量比曲線可以得知當(dāng)日量比如何變化，同時(shí)也能得知當(dāng)日盤口成交量的變化，將量比曲線與分時(shí)線的走勢(shì)進(jìn)行對(duì)照，可以較好判斷當(dāng)日個(gè)股的走勢(shì)是強(qiáng)還是弱。

（2）注意開盤時(shí)的量比異動(dòng)。當(dāng)政府或上市公司在影響二級(jí)市場(chǎng)的消息發(fā)布時(shí)，都要在當(dāng)日收盤后才發(fā)布，這會(huì)影響到第二日的開盤情況。而且若當(dāng)日個(gè)股或指數(shù)的漲幅較大，當(dāng)市場(chǎng)及人們的心理在經(jīng)過一夜休整后，追漲殺跌的情緒會(huì)有所降低，種種因素綜合起來(lái)都會(huì)對(duì)新的一個(gè)交易日開盤造成影響，這導(dǎo)致股價(jià)及開盤時(shí)量能的變化反差極大。反映在量比數(shù)值上就是新一交易日開盤時(shí)都顯得很不穩(wěn)定，因此我們應(yīng)該靜待量比指標(biāo)有所穩(wěn)定后再采取行動(dòng)。

（3）注意量比曲線與分時(shí)線運(yùn)行的流暢性及修正。量比曲線和分時(shí)圖要有一種行云流水似的走勢(shì)為好，太曲折或變化過于突兀都需要修正。若量比指標(biāo)在分時(shí)圖上沿著一種大趨勢(shì)單邊運(yùn)行時(shí)突然出現(xiàn)量比急速翹頭的跡象，投資者不必急于采取行動(dòng)，因?yàn)檫@僅僅是改變?cè)瓉?lái)單一趨勢(shì)的一種可能，我們可以等待量比曲線明顯反向運(yùn)行后的再一次走平，進(jìn)一步修正后，再依據(jù)量?jī)r(jià)的更進(jìn)一步變化采取行動(dòng)，若投資者因?yàn)榉謺r(shí)線與量比曲線的過快變化而盲目出手的話，很有可能產(chǎn)生追漲殺跌的不理智的行為。量比曲線的修正特性更多地反映在上午開盤后的半小時(shí)內(nèi)，開盤時(shí)，量比曲線單邊上漲或下跌會(huì)使圖形看上去非常不規(guī)則，此時(shí)我們難以把握個(gè)股或指數(shù)的當(dāng)日趨勢(shì)，不宜盲目介入。

（4）將分時(shí)線與量比曲線結(jié)合起來(lái)運(yùn)用。股價(jià)的上漲離不開成交量的配合，因此在分時(shí)線上漲的過程中，量比曲線也應(yīng)出現(xiàn)同樣的上行狀態(tài)才好。若出現(xiàn)分時(shí)線上升，而量比曲線變動(dòng)極小，則投資者不宜追漲介入，這種情況可稱為上漲中的分時(shí)線與量比曲線出現(xiàn)背離；同樣，在分時(shí)線大幅下跌時(shí)，若量比曲線有向上趨勢(shì)，則說明做空力量充足，投資者不宜盲目抄底?？傊?，投資者可以將我們前面介紹的“八種經(jīng)典量?jī)r(jià)理論”運(yùn)用到分時(shí)線與量比曲線的分析當(dāng)中。

三、看分時(shí)線，不能脫離分時(shí)量

所謂分時(shí)量，就是出現(xiàn)在分時(shí)線下方的柱形圖，每一根柱形代表了這一分鐘的成交量，如果說量比曲線可以將當(dāng)日成交量情況與前幾日交易成交量情況進(jìn)行對(duì)比，那分時(shí)量則更直觀地體現(xiàn)了分時(shí)線波動(dòng)過程中，當(dāng)日成交量的變化情況。在運(yùn)用分時(shí)量時(shí)，投資者千萬(wàn)不能墨守成規(guī)，如出現(xiàn)分時(shí)線與分時(shí)量的背離情況時(shí)，就認(rèn)為趨勢(shì)會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。當(dāng)個(gè)股上漲時(shí)，出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離，就認(rèn)為這種漲勢(shì)不牢靠，股價(jià)仍會(huì)跌回來(lái)；當(dāng)個(gè)股下跌時(shí)，出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離情況，就認(rèn)為這種下跌不成立，股價(jià)仍能漲回來(lái)。證券市場(chǎng)沒有條條框框規(guī)定什么樣的股一定要漲，什么樣的股一定要跌，量?jī)r(jià)理論并非金科玉律，量?jī)r(jià)理論只有結(jié)合具體實(shí)際情況才能得出準(zhǔn)確的結(jié)論。在這里，投資者一定要注意區(qū)別，不同主力控盤下的個(gè)股往往有不同的分時(shí)量走勢(shì)。當(dāng)長(zhǎng)線主力介入個(gè)股后，由于前期吸籌時(shí)間長(zhǎng)，所以它的持股比例會(huì)非常大，這就導(dǎo)致了二級(jí)市場(chǎng)中流通籌碼減少，我們可以把這種主力稱為長(zhǎng)線主力或完全控盤主力。長(zhǎng)線主力的最大一個(gè)特點(diǎn)就是體現(xiàn)在縮量拉升的走勢(shì)中，這種縮量拉升往往也體現(xiàn)在上漲時(shí)分時(shí)線與分時(shí)量的量?jī)r(jià)背離走勢(shì)之中。但是對(duì)于短線主力而言，由于吸籌時(shí)間短，持股比例較少，不具有完全控盤能力，因而即使在短線主力建倉(cāng)之后，個(gè)股的二級(jí)市場(chǎng)交投情況仍會(huì)十分活躍，由于市場(chǎng)浮籌仍舊較多，因而短線主力拉升就需要成交量的配合才能完成，體現(xiàn)在分時(shí)線與分時(shí)量上就是兩者呈現(xiàn)經(jīng)典的上漲時(shí)的量?jī)r(jià)配合情況。

長(zhǎng)線主力在控盤后拉高分時(shí)線的過程中，普遍是成交量維持穩(wěn)定，上漲角度不大，慢慢拉高，股價(jià)走勢(shì)曲線也不是很流暢，分時(shí)線里拉高后盤整時(shí)的分時(shí)量也是呈大大小小不連續(xù)的狀態(tài)；拉高分時(shí)線的過程中，分時(shí)線也相當(dāng)流暢，其分時(shí)量往往是與分時(shí)線同步運(yùn)行，分時(shí)線上漲幅度越大則分時(shí)量放大效果越明顯，拉高后的盤整雖然會(huì)相對(duì)縮量，但分時(shí)量仍然保持著一定的活躍成交且在形態(tài)上具有連續(xù)性。在長(zhǎng)線主力（即完全控盤主力）上漲前洗盤的時(shí)候，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)價(jià)量背離現(xiàn)象，股價(jià)在低點(diǎn)出現(xiàn)大筆成交，但隨后小量又可以把股價(jià)推高，股價(jià)實(shí)際基本沒跌；可以說，分時(shí)量是驗(yàn)證分時(shí)線走勢(shì)是否牢靠的關(guān)鍵因素，而且由于量比曲線往往會(huì)在開盤時(shí)波動(dòng)過大，隨后呈一路走低且趨于平坦的走勢(shì)，這會(huì)導(dǎo)致即使隨后此股成交量出現(xiàn)了較為明顯的波動(dòng)，但是反映到量比曲線上卻很難有明顯的直觀效果，也很難引起投資者的注意。但分時(shí)量的圖形效果就完全不同了，它可以形象地展現(xiàn)個(gè)股每一分鐘的成交量，尤其在個(gè)股突然出現(xiàn)大幅上漲或下跌時(shí)，分時(shí)圖往往會(huì)出現(xiàn)明顯的“小山堆”的放量情況，其視覺效果非常明顯，因而在實(shí)盤操作中，我們更應(yīng)關(guān)注分時(shí)量的變化。

四、看分時(shí)線，可以結(jié)合前幾日的分時(shí)線一起來(lái)看

如果單看當(dāng)日的分時(shí)線走勢(shì)，往往會(huì)得出片面的結(jié)論，只有通過看連續(xù)多天分時(shí)線的走勢(shì)，才可以準(zhǔn)確得出主力的建倉(cāng)、拉升、洗盤、出貨等動(dòng)作，推理出主力的真實(shí)意圖，并對(duì)主力隨后幾天可能出現(xiàn)的行為做出合理的預(yù)測(cè)。根據(jù)多日分時(shí)線推測(cè)出來(lái)的主力行為、主力意圖等信息，如果能夠與從日K線圖反映出來(lái)的趨勢(shì)一致，則短線操作成功的可能性就非常大，如果推測(cè)結(jié)論不一致，則證明兩者將有一個(gè)是錯(cuò)誤的，為避免操作失誤，此時(shí)最好放棄操作，再觀察幾日也不遲，這也是股市里“現(xiàn)金為王”、“不熟不做”的另一種表現(xiàn)形式。

圖5-1為嘉寶集團(tuán)（600622）分時(shí)線、均價(jià)線、量比曲線、分時(shí)量示意圖，圖中標(biāo)注出了它們的主要特點(diǎn)所在。

圖5-1　嘉寶集團(tuán)分時(shí)線、均價(jià)線、量比曲線、分時(shí)量示意圖

第二節(jié)　強(qiáng)勢(shì)股的分時(shí)線形態(tài)實(shí)戰(zhàn)

一、什么是強(qiáng)勢(shì)股

強(qiáng)勢(shì)股，顧名思義，是指走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤、可以出現(xiàn)穩(wěn)健上漲或短期內(nèi)急速飆升的個(gè)股。在股市時(shí)間久了，投資者都會(huì)看到這種情況，即當(dāng)大盤指數(shù)走勢(shì)較為緩和時(shí)，個(gè)股之間走勢(shì)往往會(huì)存在嚴(yán)重的分化，有些股不隨指數(shù)的上漲而上漲，卻會(huì)隨著指數(shù)的回調(diào)而下跌，投資者若買到這樣的股實(shí)在很難賺到錢；但也有另外一些個(gè)股，它們?cè)谥笖?shù)上漲時(shí)會(huì)加速上漲，而在指數(shù)回調(diào)時(shí)卻往往能夠以逆勢(shì)橫盤或小幅回調(diào)替代，這些個(gè)股往往就是傳說中的強(qiáng)勢(shì)股。

同樣的時(shí)間，同樣的大勢(shì)，不同股票的表現(xiàn)有天壤之別，強(qiáng)勢(shì)股具有較強(qiáng)的逆跌性，大市回檔時(shí)它不回檔，常以橫盤代替回檔，當(dāng)大市重新向上時(shí)，它升幅更為猛烈，對(duì)操作者來(lái)說選擇強(qiáng)勢(shì)股操作非常重要。本節(jié)我們將利用分時(shí)圖來(lái)解析強(qiáng)勢(shì)股，只要一旦抓住強(qiáng)勢(shì)的股票介入，你的資本便會(huì)快速擴(kuò)張。

二、強(qiáng)勢(shì)股分時(shí)線特點(diǎn)

首先讓我們結(jié)合雷鳴科化（600985）的分時(shí)形態(tài)來(lái)看看強(qiáng)勢(shì)股的特點(diǎn)都有哪些，在討論時(shí)，為了方便講解，我們將分時(shí)線、分時(shí)量、量比曲線的走勢(shì)圖單獨(dú)給出直觀的效果圖。

圖5-2為雷鳴科化2009年8月21日的分時(shí)線示意圖，圖5-3為上證指數(shù)2009年8月21日的分時(shí)線示意圖，在圖中標(biāo)注處我們可以看到，股價(jià)開盤后經(jīng)一波明顯的拉升形成一個(gè)上升通道，股價(jià)一旦在盤中形成上升通道便會(huì)延續(xù)上升趨勢(shì)，因?yàn)槊黠@的拉升很難說是來(lái)源于市場(chǎng)散單的合力作用，一般我們都可以將其理解成為主力的積極運(yùn)作。主力既然在拉升，那么當(dāng)日此股的表現(xiàn)就是值得期待的，經(jīng)明顯的拉升形成分時(shí)線的上升通道是強(qiáng)勢(shì)股的一大特征；隨后大盤在此期間呈逐波走低的形態(tài)，此股卻能逆勢(shì)上揚(yáng)，能在大盤弱勢(shì)時(shí)依然保持強(qiáng)勢(shì)是強(qiáng)勢(shì)股最為重要的分時(shí)形態(tài)特點(diǎn)；股價(jià)在收盤前突破上軌時(shí)強(qiáng)勁有力，形態(tài)也很流暢，此股的強(qiáng)勢(shì)從開盤后一直保持到收盤，個(gè)股全天的分時(shí)線都很流暢，上漲時(shí)流暢的分時(shí)線也是強(qiáng)勢(shì)股的一大特點(diǎn)；通過此股當(dāng)日分時(shí)線的表現(xiàn)，我們可以看到股價(jià)在上漲的時(shí)候極少出現(xiàn)停頓現(xiàn)象，成交價(jià)格是始終連續(xù)向上的，分時(shí)線的持續(xù)流暢使得股價(jià)很快就上封至漲停，在強(qiáng)勢(shì)漲停的個(gè)股走勢(shì)上，這種流暢的分時(shí)線運(yùn)行狀況是可以經(jīng)常見到的?？梢哉f，個(gè)股的強(qiáng)勢(shì)特征，并不簡(jiǎn)單地只體現(xiàn)在K線形態(tài)上，只要個(gè)股強(qiáng)勢(shì)，分時(shí)圖中的走勢(shì)也必然帶有強(qiáng)勢(shì)跡象。圖5-4為雷鳴科化2009年8月21日的分時(shí)量示意圖，從圖中可以看出，每一次拉升都出現(xiàn)山堆式量能，股價(jià)每漲高一分，成交量便會(huì)配合溫和放大，這是完美的量?jī)r(jià)配合關(guān)系，只有量?jī)r(jià)配合完美的股票才有能力不斷地上漲，最后一次的上封漲停板更是放出巨量，股價(jià)在每一波拉升的明顯放量是強(qiáng)勢(shì)股的又一大特點(diǎn)。圖5-5為雷鳴科化2009年8月21日的量比曲線示意圖，分時(shí)線與量比曲線呈現(xiàn)“正相關(guān)”，即兩者的變動(dòng)方向是一致的，這是健康的價(jià)升量增形態(tài)，這一特點(diǎn)基本已經(jīng)反映在分時(shí)量示意圖中，但量比曲線作為一種圖形仍不失其直觀性，有的投資者偏愛使用分時(shí)量，而有的投資者偏愛使用量比曲線，就筆者經(jīng)驗(yàn)來(lái)說，分時(shí)量的柱形圖由于其實(shí)時(shí)性特別高，因而更具實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。

圖5-2　雷鳴科化2009年8月21日的分時(shí)線示意圖

圖5-3　上證指數(shù)2009年8月21日的分時(shí)線示意圖

圖5-4　雷鳴科化2009年8月21日的分時(shí)量示意圖

雷鳴科化在2009年8月21日的分時(shí)線體現(xiàn)了它當(dāng)時(shí)的強(qiáng)勢(shì)，那么它的歷史走勢(shì)是否也同樣強(qiáng)勁呢？這種強(qiáng)勢(shì)是否只是曇花一現(xiàn)？通過對(duì)比前期此股與大盤的走勢(shì)我們可以得出結(jié)論，2009年8月21日這一日的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)絕非偶然，而是中長(zhǎng)線主力在其中積極運(yùn)作的結(jié)果。

圖5-5　雷鳴科化2009年8月21日的量比曲線示意圖

圖5-6　雷鳴科化2008年9月至2009年8月的日K線走勢(shì)圖

圖5-6是雷鳴科化在2008年9月至2009年8月的日K線走勢(shì)圖，圖5-7是上證指數(shù)的同期走勢(shì)圖。對(duì)比兩圖我們發(fā)現(xiàn)它們的走勢(shì)很相近，但只要仔細(xì)分析一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)兩者漲幅明顯不同，雷鳴科化在這一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲了3倍多，而上證指數(shù)不過漲了1倍多，這就是強(qiáng)勢(shì)股的連貫性的表現(xiàn)，這種連貫性源于主力的積極運(yùn)作，這種連貫性一旦形成就可以在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)得以體現(xiàn)，而體現(xiàn)的最直接形式就是分時(shí)線的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

圖5-7　上證指數(shù)2008年9月至2009年8月走勢(shì)圖

通過以上的分析，我們大致可以將強(qiáng)勢(shì)股的分時(shí)線特點(diǎn)總結(jié)如下：

（1）分時(shí)線在上漲過程中，運(yùn)行得較為流暢，少有曲折或大幅回調(diào)出現(xiàn)，如果當(dāng)日大盤出現(xiàn)快速回調(diào)，而此股僅有少許回調(diào)，則更能證明當(dāng)時(shí)此股分時(shí)線上漲過程中的流暢性。

（2）由于買盤的強(qiáng)勁，使得均價(jià)線對(duì)分時(shí)線構(gòu)成了有力的支撐。

（3）股價(jià)上漲時(shí)，成交量有規(guī)律地放大，分時(shí)量圖形中會(huì)出現(xiàn)視覺效果明顯的“山堆形”量能形態(tài)，這種山堆形的大小形態(tài)會(huì)隨著股價(jià)的走高而不斷放大。

（4）分時(shí)線上漲時(shí)，多會(huì)出現(xiàn)較為陡峭的拉升，大量的買盤連續(xù)出現(xiàn)產(chǎn)生的這種上漲說明了主力的積極運(yùn)作，這是分時(shí)線體現(xiàn)出來(lái)的主力活動(dòng)蹤跡，至于主力的真實(shí)意圖則有待于我們更進(jìn)一步的分析。

第三節(jié)　看分時(shí)線形態(tài)，選擇買入時(shí)機(jī)

上一節(jié)中，我們講解了強(qiáng)勢(shì)股的分時(shí)線特點(diǎn)，在實(shí)戰(zhàn)中我們看盤的重點(diǎn)就是觀察哪些個(gè)股可能會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，一旦提前發(fā)現(xiàn)其特征，就可以在強(qiáng)勢(shì)股大幅拉升前買進(jìn)，從而當(dāng)天即在賬面上實(shí)現(xiàn)盈利。股價(jià)在上漲的時(shí)候，可以出現(xiàn)多種多樣的買入時(shí)機(jī)，股價(jià)波動(dòng)形態(tài)的不同，買點(diǎn)時(shí)機(jī)也是大不相同的，本節(jié)中，我們將結(jié)合分時(shí)線形態(tài)與分時(shí)量來(lái)研判買入時(shí)機(jī)。

一、均線支撐下的放量突破買入時(shí)機(jī)

強(qiáng)勢(shì)股的一大特點(diǎn)就是分時(shí)線多運(yùn)行在均價(jià)線之上，均價(jià)線對(duì)分時(shí)線構(gòu)成了有力的支撐。均價(jià)線支撐分時(shí)線最多只能說明個(gè)股下跌意愿較差，并不能體現(xiàn)出個(gè)股當(dāng)日是否會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，因?yàn)橹髁Φ睦?jié)奏是難以把握的，我們可預(yù)測(cè)個(gè)股在一段時(shí)間內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)拉升，但是很難預(yù)測(cè)個(gè)股當(dāng)日是否會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，作為散戶投資者而言，所做的唯有仔細(xì)觀察、耐心等待。均線支撐下的放量突破買入時(shí)機(jī)是指?jìng)€(gè)股多半時(shí)間運(yùn)行于均價(jià)線的上方，隨后在某一時(shí)間點(diǎn)，分時(shí)線開始向上運(yùn)行并一舉突破全天的最高點(diǎn)，伴隨而來(lái)的是成交量的快速、連續(xù)放大。大手筆的買單持續(xù)出現(xiàn)保證了分時(shí)線的流暢上漲，這種分時(shí)線與量能配合的形態(tài)下會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)買入時(shí)機(jī)：一是投資者可以選擇在成交量放大、股價(jià)即將突破今日高點(diǎn)的時(shí)候介入。因?yàn)檫@時(shí)由于連續(xù)大筆買單的持續(xù)進(jìn)場(chǎng)使得這種突破勢(shì)在必行，不必等到突破后再介入，短線炒作中，低一點(diǎn)成本就會(huì)多一分主動(dòng)。二是在這一波強(qiáng)勢(shì)上漲后的縮量回調(diào)中介入。相對(duì)第一個(gè)買入時(shí)機(jī)來(lái)說，這時(shí)的價(jià)位可能會(huì)高出一些，但一般不會(huì)高出太多，而且這時(shí)介入的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小一些，因?yàn)橥顿Y者在觀察這一波的上漲與回調(diào)后，可以對(duì)此股的強(qiáng)勢(shì)特征有一個(gè)更好的界定，如果回調(diào)幅度過大且回調(diào)時(shí)沒有明顯的縮量，就說明空方的力量依然強(qiáng)大，暫時(shí)不介入也是一種不錯(cuò)的選擇。兩市中幾千只個(gè)股，我們一定要選擇分時(shí)線運(yùn)行最為理想的，沒必要抱著一只不放。

圖5-8為江西長(zhǎng)運(yùn)（600561）2009年8月24日放量突破買入時(shí)機(jī)示意圖。此股在當(dāng)日開盤后出現(xiàn)了一波強(qiáng)勢(shì)拉升，隨后分時(shí)線出現(xiàn)回調(diào)并在均價(jià)線上方呈震蕩橫盤的走勢(shì)，股價(jià)每一次跌至均價(jià)線附近時(shí)，均價(jià)線都對(duì)分時(shí)線構(gòu)成了強(qiáng)有力的支撐，即使在開盤后指數(shù)出現(xiàn)的一波快速下跌中（見圖5-9上證指數(shù)2009 年8月24日分時(shí)走勢(shì)圖中標(biāo)注），此股的分時(shí)線也未跌破均價(jià)線，分時(shí)線走勢(shì)呈現(xiàn)出了強(qiáng)勢(shì)特征。但這時(shí)并不是我們的最佳買入時(shí)機(jī)，因?yàn)槭袌?chǎng)上每天都會(huì)有很多個(gè)股出現(xiàn)高開高走但隨后卻是綿軟無(wú)力的走勢(shì)，分時(shí)線上出現(xiàn)的買入時(shí)機(jī)雖然不能保證我們第二天能獲利多少，但要至少保證買入當(dāng)天即出現(xiàn)賬面盈利或至少不出現(xiàn)虧損。此股在當(dāng)天下午開始發(fā)力，伴隨分時(shí)量的不斷放出，股價(jià)也突破了早盤創(chuàng)出的高點(diǎn)，最好的分時(shí)線上的買入時(shí)機(jī)出現(xiàn)在連續(xù)放量突破早盤高點(diǎn)的一刻，如果結(jié)合大盤指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看，我們可以發(fā)現(xiàn)此股在下午的起漲時(shí)間要明顯早于大盤，這充分體現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)股中主力堅(jiān)決做多的特征。

圖5-8　江西長(zhǎng)運(yùn)放量突破買入時(shí)機(jī)示意圖

圖5-10為吉林制藥（000545）2009年8月24日分時(shí)線放量突破買入時(shí)機(jī)示意圖。此股當(dāng)日開盤后主力積極做多，開盤后出現(xiàn)一波快速上漲，漲幅一度達(dá)到了5%，在隨后的回調(diào)及早盤后期走勢(shì)中，均價(jià)線對(duì)股價(jià)構(gòu)成了有力的支撐，主力明顯是在尋找機(jī)會(huì)繼續(xù)拉升。下午開盤后，此股突然放出連續(xù)巨量，在連續(xù)大筆買單的涌入下，分時(shí)線流暢地上封至漲停板的價(jià)位，而當(dāng)股價(jià)在放量突破早盤的高點(diǎn)時(shí)則是一個(gè)好的買入時(shí)機(jī)，讀者可以比照?qǐng)D5-9上證指數(shù)2009年8月24日分時(shí)走勢(shì)圖，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，午后開盤的這次強(qiáng)勢(shì)上漲可以說是與大盤走勢(shì)毫不相干的，這就是主力的作用，主力對(duì)于股價(jià)的運(yùn)行起到?jīng)Q定性的作用。

圖5-9　上證指數(shù)2009年8月24日分時(shí)走勢(shì)圖

圖5-10　吉林制藥放量突破買入時(shí)機(jī)示意圖

圖5-11為中核科技（000777）2009年8月24日分時(shí)線放量突破買入時(shí)機(jī)示意圖。此股在收盤前出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)放量突破的分時(shí)線走勢(shì)，主力有意在收盤前拉高股價(jià)，這一波放量拉升后股價(jià)幾乎沒有什么回調(diào)，主力做收盤價(jià)意愿強(qiáng)烈，投資者可以在放量突破時(shí)介入，收盤前賬面即可實(shí)現(xiàn)盈利。

圖5-11　中核科技放量突破買入時(shí)機(jī)示意圖

根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，早盤的分時(shí)線上的放量突破點(diǎn)出現(xiàn)后，一般可以保證此股當(dāng)日的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，但無(wú)法保證次日是否依舊強(qiáng)勢(shì)；而午盤后出現(xiàn)放量突破點(diǎn)，只要不是主力偷襲尾盤（即在收盤前15分鐘內(nèi)快速將股價(jià)打高，使得收盤前的股價(jià)大幅脫離均價(jià)線），則此股的次日走勢(shì)往往依舊強(qiáng)勢(shì)，可以說，分時(shí)線出現(xiàn)這種放量突破的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，多意味著主力短期做多的堅(jiān)定信心，而投資者在放量突破時(shí)的介入點(diǎn)很可能就是短期內(nèi)的“底部”。

圖5-12為2009年8月25日中核科技與大盤分時(shí)走勢(shì)對(duì)照?qǐng)D，從圖中可以看到，在大盤暴跌的背景下，中核科技依舊強(qiáng)勢(shì)震蕩上行，當(dāng)日大盤下跌2.59%，而中核科技上漲0.90%，強(qiáng)勢(shì)特征明顯。

二、開盤后強(qiáng)勢(shì)上漲，縮量回調(diào)不破均價(jià)線是買入時(shí)機(jī)

個(gè)股當(dāng)日是否會(huì)走強(qiáng)，往往從一開盤就可以看出，這與主力的拉升手法密不可分，市場(chǎng)中有很多主力習(xí)慣于早盤拉升個(gè)股，識(shí)別這種強(qiáng)勢(shì)股的方法就是看早盤開盤后的表現(xiàn)。體現(xiàn)在分時(shí)圖上，是個(gè)股早盤后的放量拉升與隨后的縮量回調(diào)，而且上漲幅度要明顯大于回調(diào)幅度，分時(shí)線上漲時(shí)的量能也要明顯大于回調(diào)時(shí)的量能，具備這種特征的個(gè)股，我們就可以選擇在股價(jià)縮量回調(diào)至均價(jià)線附近并且均價(jià)可以對(duì)股價(jià)回調(diào)形成很好的支撐時(shí)進(jìn)行買入。開盤后的強(qiáng)勢(shì)上漲是主力拉升的信號(hào)，而縮量回調(diào)不破均價(jià)線則說明了市場(chǎng)上做空力量的薄弱，對(duì)于這樣的股，我們短期內(nèi)是可以看好的，因?yàn)橹髁σ坏┯幸饫?，其拉升幅度可能是早盤開盤后的那一波上漲幅度，短期內(nèi)個(gè)股還會(huì)上漲到更高的價(jià)位。

圖5-12　2009年8月25日中核科技與大盤分時(shí)走勢(shì)對(duì)照?qǐng)D

圖5-13為中紡?fù)顿Y（600061）2009年8月24日的“開盤后強(qiáng)勢(shì)上漲，縮量回調(diào)不破均價(jià)線”買入時(shí)機(jī)示意圖。圖5-14為新華光（600184）2009年8月24日的“開盤后強(qiáng)勢(shì)上漲，縮量回調(diào)不破均價(jià)線”買入時(shí)機(jī)示意圖。圖中標(biāo)注出了買入時(shí)間點(diǎn)，這一時(shí)間點(diǎn)就是在縮量回調(diào)時(shí)均價(jià)線對(duì)股價(jià)構(gòu)成有力支撐，而股價(jià)再次二度“彈起”的時(shí)候。這種形態(tài)代表了主力短期做多的堅(jiān)決信心，圖5-15和圖5-16為這兩只股的次日表現(xiàn)，在次日大盤深幅下跌背景下，它們均保持了較好的上漲勢(shì)頭。

圖5-13　中紡?fù)顿Y不破均價(jià)線買入時(shí)機(jī)示意圖

圖5-14　新華光不破均價(jià)線買入時(shí)機(jī)示意圖

圖5-15　中紡?fù)顿Y2009年8月25日分時(shí)走勢(shì)圖

圖5-16　新華光2009年8月25日分時(shí)走勢(shì)圖

三、分時(shí)線直線上漲遠(yuǎn)離均線，成交量短時(shí)間內(nèi)快速放出，但漲幅不大，當(dāng)分時(shí)線回調(diào)至均線時(shí)是買入時(shí)機(jī)（試盤性拉升下的買入時(shí)機(jī)）

分時(shí)線的直線拉升同時(shí)伴隨著成交量的大幅放出，這說明主力要有所行動(dòng)。主力的操盤行為無(wú)非就是為吸、拉、洗、派之一服務(wù)的，如果主力當(dāng)日想使用拉高出貨的手法，那肯定會(huì)大幅打高股價(jià)，小幅的拉升根本起不到任何作用，反而會(huì)增加主力的倉(cāng)位與持倉(cāng)成本。通過歷史走勢(shì)的驗(yàn)證，我們可以認(rèn)為這種分時(shí)線走勢(shì)多出現(xiàn)在主力拉升前的試盤之中。投資者在使用這種方法時(shí)，一是要注意分時(shí)線直線拉升的幅度，一般來(lái)說漲幅小一些更好，大幅度的拉升則多代表真正的拉升或主力拉高出貨，并非試盤；二是分時(shí)線在出現(xiàn)直線上漲的同時(shí)，分時(shí)量能應(yīng)出現(xiàn)明顯的放量效果，如果放量不夠明顯，則這種上漲很可能只是市場(chǎng)上小股資金的“偶然”行動(dòng)，并不是主力有意行動(dòng)的信號(hào)；三是要注意這種試盤性拉升過后的回調(diào)，如果回調(diào)時(shí)輕易跌破了均價(jià)線，則說明市場(chǎng)上的做空力量依然強(qiáng)大，主力短時(shí)間內(nèi)就很可能會(huì)放棄對(duì)股價(jià)的拉升計(jì)劃。

圖5-17為北京旅游（000802）2009年6月8日試盤性拉升示意圖，此股在早盤后半段突然出現(xiàn)大手筆買單推高股價(jià)，分時(shí)線呈90度直線上漲，但這種上漲絕非主力的真實(shí)拉升，因?yàn)樯蠞q幅度并不大。在分時(shí)線強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)的同時(shí)，成交量出現(xiàn)了較為明顯的放大，分時(shí)線的流暢性與分時(shí)量能放大的連續(xù)性，說明這種走勢(shì)是主力運(yùn)作導(dǎo)致的，絕非個(gè)別大戶的偶然行動(dòng)，隨后此股在均價(jià)上方強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，分時(shí)量開始逐漸減少，市場(chǎng)拋壓較輕，但主力沒有再使用連續(xù)大單買進(jìn)的拉升手法，此股也沒有再次強(qiáng)勢(shì)上漲。在收盤前，此股隨大盤出現(xiàn)一波回調(diào)，股價(jià)回調(diào)至均價(jià)線時(shí)就是買入時(shí)機(jī)。圖5-18為北京旅游次日分時(shí)圖，此股當(dāng)日漲停，這種漲停緣于昨日試盤效果好，主力才會(huì)在次日大幅拉升所致。

圖5-19為騰達(dá)建設(shè)（600512）2009年7月3日試盤性拉升示意圖，此股當(dāng)日的分時(shí)線走勢(shì)與北京旅游2009年6月9日的分時(shí)線走勢(shì)極為相似，分時(shí)線上的買入時(shí)機(jī)也基本相同，同樣，這也是主力拉升前的試盤動(dòng)作。圖5-20為騰達(dá)建設(shè)2009年7月6日的分時(shí)圖，股價(jià)高開3%時(shí)就賣出即可實(shí)現(xiàn)極好的短線利潤(rùn)。

圖5-17　北京旅游2009年6月8日試盤性拉升示意圖

圖5-18　北京旅游2009年6月9日分時(shí)圖

圖5-19　騰達(dá)建設(shè)2009年7月3日試盤性拉升示意圖

圖5-20　騰達(dá)建設(shè)2009年7月6日分時(shí)圖

四、雙底買入時(shí)機(jī)

分時(shí)線上的雙底與K線中一種常見的底部形態(tài)W底基本相同，雙底買入時(shí)機(jī)出現(xiàn)在股價(jià)經(jīng)過一段下跌后，在低位出現(xiàn)了兩個(gè)基本同值的低點(diǎn)，這兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成了雙底形態(tài)。一般來(lái)說，分時(shí)線上雙底的出現(xiàn)多與大盤的快速下跌有關(guān)，如果僅僅因?yàn)閭€(gè)股由于漲幅過大或利空消息來(lái)到，則不宜短線介入，因?yàn)檫@種雙底很可能是假雙底（此時(shí)要結(jié)合股價(jià)的位置進(jìn)行判斷），即主力殺跌出貨造成的雙底，短線參與會(huì)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，而在大盤帶動(dòng)下形成的雙底則多有做空動(dòng)能減弱，短線反彈一觸即發(fā)的含義。運(yùn)用雙底形態(tài)進(jìn)行買入時(shí)應(yīng)注意三點(diǎn)：一是股價(jià)下跌幅度不能太小，一般來(lái)說，雙底形成時(shí)的股價(jià)下跌幅度要在3%左右，因?yàn)榈〉脑挄?huì)導(dǎo)致當(dāng)日做空動(dòng)能沒有釋放，當(dāng)日走勢(shì)會(huì)面臨較大變數(shù)；二是在第二底形成前的下跌過程的成交量要小于第一底形成前下跌時(shí)的成交量，下跌時(shí)成交量的減少充分說明做空動(dòng)能的衰竭，為當(dāng)日反彈打下了基礎(chǔ)，第二底形成時(shí)也是第一次出現(xiàn)的買入時(shí)機(jī)，對(duì)于這一買入時(shí)機(jī)出現(xiàn)后，投資者要結(jié)合目前股價(jià)位置、個(gè)股累計(jì)漲幅來(lái)判斷是否應(yīng)介入；三是第二底出現(xiàn)后，股價(jià)線必須反轉(zhuǎn)向上，且要明顯超過均價(jià)線或“頸位線”，此時(shí)才可是“雙底”，這意味著主力的積極護(hù)盤，短期個(gè)股走勢(shì)還是值得期待的。第二買入時(shí)機(jī)也出現(xiàn)在這里，當(dāng)股價(jià)超過均價(jià)線確認(rèn)雙底后，投資者可以在股價(jià)的再次回調(diào)至均價(jià)線下方時(shí)進(jìn)行買入，在這里買入雖然會(huì)錯(cuò)過最低點(diǎn)買入的機(jī)會(huì)，但是卻減少了風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的情況下，這也不失為一個(gè)好的選擇。

圖5-21為上海梅林（600073）2009年4月28日雙底買入時(shí)機(jī)示意圖，從圖中可以看到此股在午后出現(xiàn)大幅跳水，這與當(dāng)日的大盤震蕩有一定關(guān)系，但是大盤的走勢(shì)并沒有這么劇烈，這種走勢(shì)很明顯是主力在運(yùn)作，結(jié)合此股的累計(jì)漲幅來(lái)看，主力在此價(jià)位出貨并無(wú)獲利空間可言，而此股沒有利空消息，可以說，這種股價(jià)劇烈的變動(dòng)預(yù)示著買入機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。當(dāng)?shù)谝坏仔纬珊?，隨后出現(xiàn)了第二底，通過對(duì)比分時(shí)量能可以看出第二底形成前的下跌量能已明顯減少，此股在雙底形成時(shí)的跌幅達(dá)到了5%，股價(jià)處于近期的底部，投資者可以在第二底形成時(shí)的第一時(shí)機(jī)買入，也可以在完全確認(rèn)其雙底形態(tài)后的第二時(shí)機(jī)買入，圖中標(biāo)注出了這兩個(gè)買入時(shí)機(jī)。此股隨后幾日的走勢(shì)較為強(qiáng)勢(shì)，短期上漲幅度近20%，事后證明，這次的雙底是主力的一次預(yù)謀，我們既可以把它看做是主力拉升前的打壓式洗盤，也可以把它看成主力拉升前的“利益輸送”行為，無(wú)論是哪種情況，均不影響我們買進(jìn)并獲利的目的。

圖5-21　上海梅林2009年4月28日雙底買入時(shí)機(jī)示意圖

圖5-22為南鋼股份（600282）2009年6月25日雙底買入時(shí)機(jī)示意圖，此股開盤后急速下跌，在拋盤反復(fù)涌出的情況下形成了雙底形態(tài)。第二底形成時(shí)的量能明顯有所減少，拋盤做空動(dòng)能開始減弱，此時(shí)股價(jià)下跌了2%，雖然分時(shí)線的跌幅不大，但考慮到此股目前處于明顯的上升通道之中，而且股價(jià)累計(jì)漲幅較小，因此在此價(jià)位區(qū)間介入風(fēng)險(xiǎn)較小。一旦我們可以確認(rèn)其雙底形態(tài)就可以買入，而2%的跌幅、第二底量能的明顯減小，這兩個(gè)關(guān)鍵因素的出現(xiàn)可以讓我們把握住這一買入時(shí)機(jī)。此股后期的走勢(shì)證明，當(dāng)日這種開盤后形成的雙底僅僅是主力在拉升途中所進(jìn)行的一次分時(shí)線洗盤行為。另外要注意的是，由于此股的跌幅較小，在雙底形成后，股價(jià)上漲并突破均價(jià)線的回調(diào)中，股價(jià)并沒有再次向下跌破均價(jià)，投資者只能在股價(jià)回調(diào)至均價(jià)線附近處選擇第二買入時(shí)機(jī)，這種較小的回調(diào)與雙底形成時(shí)股價(jià)跌幅較小有關(guān)。同樣的回調(diào)，在上海梅林下跌5%的情況下，其突破均價(jià)線確認(rèn)雙底形態(tài)后的回調(diào)就向下跌破了均價(jià)線，而南鋼股份因雙底形成時(shí)只下跌了2%，就沒出現(xiàn)這種情況。

圖5-22　南鋼股份2009年6月25日雙底買入時(shí)機(jī)示意圖

第四節(jié)　看分時(shí)線形態(tài)，選擇賣出時(shí)機(jī)

一、開盤后假?zèng)_高后快速跌破均價(jià)線（或大幅高開即快速下跌），隨后大部分時(shí)間在均價(jià)線下方運(yùn)行，當(dāng)股價(jià)反彈至均價(jià)線附近時(shí)是賣出時(shí)機(jī)

在市場(chǎng)中?？梢钥吹竭@樣的個(gè)股，開盤后勢(shì)頭強(qiáng)勁，出現(xiàn)大幅拉升，但這種上漲勢(shì)頭卻無(wú)法得以保持，股價(jià)在巨大的拋盤下被快速打回原形甚至出現(xiàn)下跌，從而使得本應(yīng)運(yùn)行在均價(jià)線上方的分時(shí)線，現(xiàn)在出現(xiàn)在了均價(jià)線的下方。在此后的走勢(shì)中，分時(shí)線再也沒有出現(xiàn)早盤那“曇花一現(xiàn)”的強(qiáng)勢(shì)，始終在均價(jià)線下方運(yùn)行，均價(jià)線對(duì)股價(jià)上漲起到極為明顯的阻力作用。對(duì)于分時(shí)線出現(xiàn)這種走勢(shì)的個(gè)股來(lái)說，短期內(nèi)我們應(yīng)采用看空策略，雖然早盤的強(qiáng)勢(shì)上漲很可能是多方拉升的行為，但是多方拉升并不意味著一定能拉升成功，空方以巨大的拋壓明顯抑制了多方的行動(dòng)，分時(shí)線體現(xiàn)出了多空雙方的交戰(zhàn)，并且體現(xiàn)出空方的力量更強(qiáng)大，這時(shí)我們通過分析多、空雙方力量對(duì)比而形成了看空策略；如果這種走勢(shì)出現(xiàn)在個(gè)股短期暴漲之后，那就很有可能是主力階段性出貨所致，主力出貨未必會(huì)導(dǎo)致個(gè)股走勢(shì)的反轉(zhuǎn)，但階段性的回調(diào)卻是不可避免，因?yàn)樵谥髁﹄A段性出貨的同時(shí)，散戶投資者在獲利甚豐的情況下也會(huì)跟隨著拋出籌碼，這兩種因素都會(huì)制約個(gè)股的短期內(nèi)表現(xiàn)，因此短期內(nèi)宜做空。在應(yīng)用這種方法時(shí)，投資者應(yīng)注意幾點(diǎn)：一是開盤后沖高的幅度有多大（或者是高開的幅度），這樣可以為當(dāng)日主力出貨留出較充裕的殺跌出貨空間。二是股價(jià)在早盤上沖后（或高開后）的快速下跌中，一定要有成交量放出并且常會(huì)出現(xiàn)大手筆的賣單砸出，因?yàn)檫@是主力利用此股前期所聚集的市場(chǎng)人氣從而采用拉高出貨手法的典型特征。三是下跌的幅度應(yīng)較大，最好能在殺跌中出現(xiàn)股價(jià)向下明顯遠(yuǎn)離均價(jià)線的情況，這是個(gè)股典型的“多翻空”走勢(shì)，出現(xiàn)這種情況后，多方一般都不會(huì)再有大力度的反擊，因?yàn)榭辗搅α窟^于強(qiáng)大了。四是賣出時(shí)機(jī)出現(xiàn)在股價(jià)反彈無(wú)力，且均價(jià)線形成阻擋作用的時(shí)候，投資者一旦發(fā)現(xiàn)股價(jià)無(wú)力上沖突破均價(jià)線，就要在這時(shí)盡快出手，對(duì)于這種賣出時(shí)機(jī)我們也可以簡(jiǎn)稱為“早盤多翻空”的賣出時(shí)機(jī)。

圖5-23為熊貓煙花（600599）2009年8月10日出現(xiàn)的早盤多翻空賣出時(shí)機(jī)示意圖。此股在前幾日大幅上漲的帶動(dòng)下已經(jīng)聚集了較旺的市場(chǎng)人氣，2009 年8月10日當(dāng)日開盤后，此股高開高走，漲幅一度達(dá)到了7%，開盤后的強(qiáng)勢(shì)特征極為顯著，但是隨后情況發(fā)生了改變。在連續(xù)大手筆賣單的打壓下，分時(shí)線開始快速下跌，下跌過程中的成交量始終保持放大形態(tài)，這代表做空動(dòng)能的充足。當(dāng)股價(jià)快速跌至昨日收盤價(jià)的時(shí)候，略作停留，隨即再次下跌，這種走勢(shì)是典型的多翻空走勢(shì)，如果說早盤高開高走給投資者留下此股的強(qiáng)勢(shì)印象，那么一旦出現(xiàn)這種反轉(zhuǎn)走勢(shì)，投資者就應(yīng)馬上轉(zhuǎn)變短線思維方式，畢竟市場(chǎng)的變幻有時(shí)過快，如果抱有之前形成的固定想法，則很可能出現(xiàn)操作上的失利。圖5-23中標(biāo)注出了股價(jià)反彈至均價(jià)線附近時(shí)是賣出時(shí)機(jī)，這兩個(gè)賣點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)的分時(shí)量要明顯小于早盤快速下跌時(shí)的量能效果，這也是多方力量不足、無(wú)力再次強(qiáng)攻的盤面信息，此處不賣，則短線很可能面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。此股次日橫盤震蕩，在隨后的第二個(gè)交易日再次出現(xiàn)較大幅度的下跌，圖5-24為熊貓煙花2009年8月12日分時(shí)圖走勢(shì)。

圖5-25為太極實(shí)業(yè)（600667）2009年7月17日早盤多翻空賣出時(shí)機(jī)示意圖。與熊貓煙花走勢(shì)不同的是，太極實(shí)業(yè)在高開近5%后就急速下跌，雖然少了一個(gè)沖高的動(dòng)作，但這種走勢(shì)與熊貓煙花的原理是一樣的，都是主力利用旺盛的人氣拉高出貨導(dǎo)致的，是典型的“早盤多翻空”。此股的賣出時(shí)機(jī)依然出現(xiàn)在股

價(jià)反彈至均價(jià)線附近時(shí)。圖5-26為太極實(shí)業(yè)2009年7月20日分時(shí)圖。通過這兩個(gè)例子可以看出，一旦某個(gè)股當(dāng)日形成“早盤多翻空”的走勢(shì)，則其隨后幾日內(nèi)的走勢(shì)也不容樂觀，短線做空是最好的選擇。

圖5-23　熊貓煙花2009年8月10日早盤多翻空賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-24　熊貓煙花2009年8月12日分時(shí)圖

圖5-25　太極實(shí)業(yè)2009年7月17日早盤多翻空賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-26　太極實(shí)業(yè)2009年7月20日分時(shí)圖

二、股價(jià)全天運(yùn)行于均價(jià)線下方，收盤前出現(xiàn)向下破位的走勢(shì)為賣出時(shí)機(jī)

均價(jià)線是判斷當(dāng)日個(gè)股強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)的最好方式，強(qiáng)勢(shì)股的分時(shí)線運(yùn)行于均價(jià)線上方，均價(jià)線對(duì)股價(jià)的上漲形成了有效的支撐；弱勢(shì)股則剛好相反，其分時(shí)線運(yùn)行于均價(jià)線下方，均價(jià)線對(duì)股價(jià)的反彈形成了有效的阻擋。對(duì)于絕大多數(shù)個(gè)股來(lái)說，如果當(dāng)日的分時(shí)線運(yùn)行于均價(jià)線下方，我們基本可以認(rèn)定它在短期內(nèi)至少在當(dāng)日內(nèi)會(huì)有好的表現(xiàn)，一旦這種弱勢(shì)走勢(shì)在收盤前得不到修正，則很有可能延續(xù)到第二個(gè)交易日。當(dāng)個(gè)股的股價(jià)全天運(yùn)行于均價(jià)線下方時(shí)，我們要密切注意它在收盤前的表現(xiàn)，當(dāng)這種走勢(shì)在收盤前有向下破位的情形出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)果斷出局觀望，因?yàn)檫@很可能是短期內(nèi)個(gè)股深幅回調(diào)的預(yù)兆，對(duì)于這種走勢(shì)我們可以將其簡(jiǎn)稱為“收盤前的空轉(zhuǎn)空”。

圖5-27　大冷股份2009年2月26日收盤前空轉(zhuǎn)空賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-27為大冷股份（000530）2009年2月26日收盤前空轉(zhuǎn)空賣出時(shí)機(jī)示意圖。此股當(dāng)日的分時(shí)線全天大部分時(shí)間里均運(yùn)行于均價(jià)線下方，均價(jià)線對(duì)股價(jià)的上漲形成了有效制約，弱勢(shì)特征明顯，投資者一定要格外注意出現(xiàn)這種走勢(shì)的個(gè)股，尤其是在收盤前半小時(shí)內(nèi)，因?yàn)檫@種股很有可能在收盤前出現(xiàn)讓投資者措手不及的下跌，若不及時(shí)出局，則很有可能面臨著個(gè)股短期內(nèi)的深幅回調(diào)。如圖中標(biāo)注所示，此股在收盤前半小時(shí)左右開始在大拋單的帶動(dòng)下出現(xiàn)向下破位走勢(shì)，而在大拋單剛剛砸出、即將形成向下破位時(shí)則是最好的賣出時(shí)機(jī)。圖5-28為大冷股份2009年2月27日分時(shí)圖，可以看出此股次日的走勢(shì)依然糟糕，前一日收盤前的空轉(zhuǎn)空走勢(shì)預(yù)示著短期大幅回調(diào)的開始，從這一日的走勢(shì)也可以看出，投資者若不能在“收盤前的空轉(zhuǎn)空”形成后及時(shí)出局，則短期將面臨著較大的虧損。

圖5-28　大冷股份2009年2月27日分時(shí)圖

圖5-29為福星股份（000926）2009年8月14日收盤前空轉(zhuǎn)空賣出時(shí)機(jī)示意圖。此股在收盤前無(wú)力向上運(yùn)行卻向下破位，圖中標(biāo)注了收盤前出現(xiàn)空轉(zhuǎn)空后的賣出時(shí)機(jī)。圖5-30為福星股份2009年8月17日分時(shí)圖走勢(shì)，空轉(zhuǎn)空正式形成后，短期回調(diào)幅度很大。

三、開盤后放量下跌，且隨后多半運(yùn)行于均價(jià)線下方，股價(jià)達(dá)到均價(jià)線時(shí)即為賣出時(shí)機(jī)

股價(jià)運(yùn)行有“趨勢(shì)”可言，所謂趨勢(shì)就是做多動(dòng)能或做空動(dòng)能的持續(xù)釋放，當(dāng)做多動(dòng)能充足時(shí)，做多方能量不斷釋放的背景下，個(gè)股會(huì)出現(xiàn)上漲趨勢(shì)；而在做空動(dòng)能充足時(shí)，則情況恰好相反，在空方力量不斷釋放的背景下，個(gè)股將會(huì)出現(xiàn)下跌趨勢(shì)。此外，趨勢(shì)的最大特點(diǎn)就是其具有一定時(shí)間的延續(xù)性，因此，在股票市場(chǎng)中才有“追逐趨勢(shì)”一說。理解了趨勢(shì)的內(nèi)涵有助于我們更好地理解這里要講到的賣出時(shí)機(jī)。當(dāng)個(gè)股在開盤后出現(xiàn)大幅下跌并伴隨著放大的成交量時(shí)，這種走勢(shì)絕非空方的偶然打壓，投資者在有一定的炒股經(jīng)驗(yàn)后多會(huì)有這樣的感覺，在開盤后半小時(shí)內(nèi)由于市況不明朗，一般不會(huì)貿(mào)然做多或做空。但現(xiàn)在空方敢于在剛開盤就實(shí)施打壓，而且是放手（即放量）打壓，一方面說明了空方的力量強(qiáng)大；另一方面也說明空方有制造股價(jià)下跌趨勢(shì)的意圖。當(dāng)然僅憑開盤后的打壓我們還不能完全肯定這是空方力量強(qiáng)大導(dǎo)致的，有不少在上升途中的個(gè)股在開盤打壓后，隨即股價(jià)快速收復(fù)失地并且全天漲勢(shì)極好，對(duì)于這樣的股我們可以把它理解為主力的一次洗盤行為。判斷主力是真打壓出貨還是打壓洗盤的關(guān)鍵點(diǎn)在于，在開盤放量下跌后股價(jià)能否快速收復(fù)失地，若不能的話，由于空方力量強(qiáng)大，則分時(shí)線多會(huì)運(yùn)行于均價(jià)線下方，均價(jià)線對(duì)股價(jià)上漲起到了顯著的阻擋作用，均價(jià)線位置處就是極好的賣出點(diǎn)；若可以快速收復(fù)失地，則投資者還應(yīng)持股看漲，不要輕易地被洗出局，以免錯(cuò)過了后面的大好行情。對(duì)于個(gè)股開盤后放量下跌，且隨后多半運(yùn)行于均價(jià)線下方，當(dāng)股價(jià)反彈無(wú)力，可以在均價(jià)線處賣出的這種時(shí)機(jī)來(lái)說，我們可以將其簡(jiǎn)稱為“早盤大幅做空下的賣出時(shí)機(jī)”，應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：一是個(gè)股大開盤后要出現(xiàn)較大幅度的下跌，因?yàn)橄碌冗^小的話，則很有可能是短線獲利浮籌的涌出或主力的一次洗盤行為；二是在下跌時(shí)一定要伴隨成交量的放出，不放量的下跌更多地出現(xiàn)在主力洗盤之中，而非真正的做空力量導(dǎo)致；三是下跌后股價(jià)反彈要無(wú)力，且多運(yùn)行于均價(jià)線下方，這種分時(shí)線走勢(shì)才可以充分說明做空力量的充足，因?yàn)檫@體現(xiàn)出在股價(jià)每一次上沖均價(jià)時(shí)都有空方力量打壓，空方力量仍然充足。

圖5-29　福星股份2009年8月14日收盤前空轉(zhuǎn)空賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-30　福星股份2009年8月17日分時(shí)圖

圖5-31為長(zhǎng)江電力（600900）2009年5月19日早盤大幅做空下賣出時(shí)機(jī)示意圖。此股當(dāng)日開盤后即出現(xiàn)一波大力度的下跌，跌幅達(dá)4%，下跌同時(shí)伴以成交量的明顯放出，拋盤十分踴躍，做空動(dòng)能旺盛，隨后股價(jià)出現(xiàn)了一波反彈，此后大部分時(shí)間內(nèi)股價(jià)多位于均價(jià)線下方運(yùn)行，偶有突破均價(jià)線的時(shí)候，但隨即就在空方的打壓下出現(xiàn)下跌，這種走勢(shì)體現(xiàn)空方力量的充足。考慮到此股在前幾個(gè)交易日出現(xiàn)了較大的漲幅，今日的這種走勢(shì)則更多地意味著短期強(qiáng)勢(shì)的結(jié)束、回調(diào)整理的開始，因此投資者在獲利的情況下應(yīng)及時(shí)賣出，而股價(jià)反彈至均價(jià)線時(shí)就是最好的賣出時(shí)機(jī)。圖5-32為長(zhǎng)江電力2009年5月20日分時(shí)圖走勢(shì)，從圖中可以看出，回調(diào)走勢(shì)一旦形成，在空方力量不斷釋放的情況下，其回調(diào)時(shí)間不可能在一日內(nèi)完成。

圖5-33為雙環(huán)科技（000707）2009年4月24日早盤大幅做空下賣出時(shí)機(jī)示意圖。此股在當(dāng)日開盤后也是一路放量下跌，股價(jià)絲毫沒有反彈向上突破均價(jià)線的勢(shì)頭，空方力量充足，多方無(wú)力反擊，而且此股目前所處的股價(jià)位置雖然并不高，但也可以說是階段性的高位區(qū)間，結(jié)合當(dāng)日開盤后的這種分時(shí)線走勢(shì)，投資者就應(yīng)在分時(shí)線的位置處擇機(jī)賣出，以免短期個(gè)股出現(xiàn)深幅回調(diào)。圖5-34為雙環(huán)科技2009年4月27日分時(shí)圖走勢(shì)，這一日此股出現(xiàn)跌停是由于業(yè)績(jī)預(yù)虧的公布，因此我們可以把它前一交易日出現(xiàn)的放量下跌理解為提前獲知利空消息而事先拋出的籌碼的主力行為，主力的行為清清楚楚地體現(xiàn)在前一個(gè)交易日的分時(shí)線上，投資者只要善于分析、掌握方法就可以在第一時(shí)間內(nèi)緊跟主力步伐。

圖5-31　長(zhǎng)江電力2009年5月19日早盤大幅做空下賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-32　長(zhǎng)江電力2009年5月20日分時(shí)圖

圖5-33　雙環(huán)科技2009年4月24日早盤大幅做空下賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-34　雙環(huán)科技2009年4月27日分時(shí)圖

四、雙頂賣出時(shí)機(jī)

在上面一節(jié)中的買入時(shí)機(jī)中我們講解了“雙底買入時(shí)機(jī)”，與這一分時(shí)線形態(tài)對(duì)應(yīng)的賣出時(shí)機(jī)就是“雙頂賣出時(shí)機(jī)”，雙底買入時(shí)機(jī)的出現(xiàn)是因二次探底時(shí)分時(shí)量減少、做空動(dòng)能不足從而醞釀出了一波反彈，而雙頂賣出時(shí)機(jī)的形成恰好與此相反，是二次拉高時(shí)由于分時(shí)量減少、做多動(dòng)能不足從而醞釀出了一波回調(diào)。理解了雙底買入時(shí)機(jī)就可以很好地理解這種雙頂賣出時(shí)機(jī)，在應(yīng)用雙頂賣出時(shí)機(jī)時(shí)有以下幾點(diǎn)要注意：一是二次拉高的過程中分時(shí)量會(huì)顯著大于第一波時(shí)的拉升，這是做多動(dòng)能不足的表現(xiàn)；二是雙頂形成時(shí)，當(dāng)天的漲幅一般會(huì)較大，如果沒有足夠的漲幅我們就只能把這種形態(tài)理解為震蕩；三是當(dāng)分時(shí)線向下突破均價(jià)線時(shí)，就奠定了此股全天將走弱的情況，至此可以完全確認(rèn)雙頂形態(tài)的形成。雙底形態(tài)時(shí)的買入時(shí)機(jī)有兩個(gè)，同樣在雙頂形態(tài)中，其賣出時(shí)機(jī)也一樣有兩個(gè)，一個(gè)是在第二頂形成時(shí)所出現(xiàn)的最佳賣出時(shí)機(jī)，這一賣點(diǎn)是否成立取決于個(gè)股所處的價(jià)位以及近期的漲勢(shì)情況，如果個(gè)股的累計(jì)漲幅較大，這一賣出點(diǎn)可以看做是頂部的出貨點(diǎn)，如果個(gè)股的累計(jì)漲幅較小但階段性漲幅較大，則這一賣點(diǎn)可以看做是階段性的賣點(diǎn)。另一賣出時(shí)機(jī)出現(xiàn)在股價(jià)向下突破均價(jià)線、可以確認(rèn)雙頂形態(tài)正式形成的時(shí)候，這一賣點(diǎn)的價(jià)位雖然相對(duì)前一賣點(diǎn)的價(jià)位低一些，但是由于可以確認(rèn)雙頂形態(tài)的形成，也不失為一個(gè)好的賣出時(shí)機(jī)。

圖5-35為三峽新材（600293）2009年8月7日雙頂賣出時(shí)機(jī)示意圖，當(dāng)日開盤后，此股大幅上沖，隨后二次上漲無(wú)力形成小雙頂，當(dāng)股價(jià)向下突破均線時(shí)就是最好的賣出時(shí)機(jī)，從此股的走勢(shì)中可以看到，在下午開盤后出現(xiàn)了一小組強(qiáng)勢(shì)拉升，但隨后股價(jià)再次經(jīng)震蕩向下突破均價(jià)線，結(jié)合此股前期累計(jì)漲幅較大來(lái)看，這種分時(shí)線上的大幅震蕩應(yīng)是主力出貨導(dǎo)致的。此股在隨后幾個(gè)交易日內(nèi)一路下跌，圖5-36為三峽新材2009年8月10日分時(shí)圖走勢(shì)。

五、心電圖形態(tài)賣出時(shí)機(jī)

“心電圖”是一種形象的說法，它是指?jìng)€(gè)股當(dāng)日的分時(shí)線長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)在一個(gè)價(jià)位上小幅度的跳動(dòng)，股價(jià)呈直線橫盤“一”字形走勢(shì)，這種走勢(shì)打破了市場(chǎng)漲跌的常規(guī)形態(tài)，給人一種人為操控明顯的印象。這種走勢(shì)多發(fā)生在主力控盤能力極強(qiáng)的情況之下，其分時(shí)線走勢(shì)的形成過程是這樣的：主力通過在買盤中掛出大托單，只要主力不大筆拋出，這個(gè)大托單所在的價(jià)位就不會(huì)被砸穿，同時(shí)主力在賣盤上也掛出單子，但單子的數(shù)量相對(duì)買盤來(lái)說要小一些，為了制造買盤踴躍的假象，主力會(huì)買自己掛出來(lái)的單子，其間買盤連續(xù)性出現(xiàn)數(shù)量以數(shù)百手為一張的主動(dòng)性買單往賣一掛著的賣單打去，當(dāng)賣一上的單子被連續(xù)性買單打完后立即又有數(shù)千手的賣單壓出，如此完全同樣反復(fù)地操縱，這是明顯的主力對(duì)倒行為。通過這種操盤手法，盤口所顯示的情況是資金源源不斷地進(jìn)場(chǎng)，這樣的盤口不但非常容易吸引看盤的注意，并在很大程度上誤導(dǎo)看盤者產(chǎn)生錯(cuò)覺認(rèn)為該股的確是大資金在源源不斷進(jìn)場(chǎng)，主力正是通過這種手法制造出大資金進(jìn)場(chǎng)的盤口假象以達(dá)到引誘投資者跟風(fēng)買入的目的。

圖5-35　三峽新材2009年8月7日雙頂賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-36　三峽新材2009年8月10日分時(shí)圖

圖5-37為界龍實(shí)業(yè)（600836）2009年5月15日心電圖賣出時(shí)機(jī)示意圖。當(dāng)日此股高開后即出現(xiàn)大賣單砸盤出貨，隨后股價(jià)拒絕反彈，出現(xiàn)了怪異的“一”字形分時(shí)走勢(shì)，前面我們已經(jīng)分析了這種走勢(shì)的原因所在，結(jié)合股價(jià)目前處于階段性的高位，又由于此股因具有迪斯尼題材已被反復(fù)炒作，相對(duì)其他在2008年出現(xiàn)大幅下跌的個(gè)股而言，此股目前的價(jià)位是明顯的泡沫區(qū)間，因此我們可以更有理由地認(rèn)為這是控盤主力為出貨而采用的一種操盤手法。股價(jià)呈“一”字橫盤的時(shí)候，投資者就應(yīng)賣出，而不應(yīng)再抱有反彈出局的幻想。圖5-38為界龍實(shí)業(yè)2009年5月18日的分時(shí)圖走勢(shì)，可以看到，因?yàn)橹髁σ庠诖罅砍鲐?，此股此日走?shì)也極為糟糕。

圖5-37　界龍實(shí)業(yè)2009年5月15日心電圖賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-38　界龍實(shí)業(yè)2009年5月18日分時(shí)圖

圖5-39　出版?zhèn)髅?009年8月27日心電圖賣出時(shí)機(jī)示意圖

圖5-39為出版?zhèn)髅剑?01999）2009年8月27日心電圖賣出時(shí)機(jī)示意圖。與界龍實(shí)業(yè)的“一”字形相比，出版?zhèn)髅降姆謺r(shí)波動(dòng)更大一些，但兩者的原理是相同的，只是界龍實(shí)業(yè)中的主力造假太過明顯。對(duì)于此股當(dāng)日出現(xiàn)的這種“心電圖”跳動(dòng)式的走勢(shì)，投資者一旦發(fā)現(xiàn)，就應(yīng)馬上賣出。雖然此股當(dāng)日沒有出現(xiàn)跳水，但是這種走勢(shì)一旦跳水其幅度是相當(dāng)大的，而且股價(jià)目前處于階段性的高點(diǎn)，在這種走勢(shì)下，主力全無(wú)建倉(cāng)或洗盤的可能，唯一的解釋就是，主力在通過對(duì)倒制造盤面買盤積極的假象，從而誘騙投資者接盤。圖5-40是出版?zhèn)髅?009 年8月28日的分時(shí)圖走勢(shì)，次日跌幅達(dá)5.33%。

圖5-40　出版?zhèn)髅?009年8月28日分時(shí)圖