六、飽受非議的中國證監(jiān)會

在相當(dāng)于部委辦一級的官方機(jī)構(gòu)中，中國證監(jiān)會是媒體出鏡頻率最高、非議也最多的一個(gè)機(jī)構(gòu)。從1992年10月中國證監(jiān)會成立之日起，已歷任五任主席，不管是學(xué)者出身還是官員出身，不管接受的是中國傳統(tǒng)教育還是有著“海歸”背景，除了現(xiàn)任證監(jiān)會主席尚福林外，任期均未超過三年（尚就任于2002年12月，到筆者撰寫此書時(shí)正好滿三年），幾乎每一任證監(jiān)會主席都嘗夠了“坐在火山口”的滋味。

中國證監(jiān)會之所以飽受非議，最重要的原因是，它身兼審批者和監(jiān)管者的雙重身份：上市公司發(fā)股上市是證監(jiān)會批出來的，一級市場賣了假貨很難脫得了干系；設(shè)立證券公司、基金公司都要經(jīng)過它的審核，出了問題也會說它審批不當(dāng)；交易所的總經(jīng)理是它任命的，二級市場交易異常（如指數(shù)大漲或大跌），有關(guān)部門理所當(dāng)然地得找證監(jiān)會；甚至連從事證券期貨業(yè)務(wù)的會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所，其執(zhí)業(yè)資格也是證監(jiān)會批出來的，出了問題也會說證監(jiān)會把關(guān)不嚴(yán)。總之，證券市場發(fā)行交易的所有產(chǎn)品幾乎都經(jīng)過證監(jiān)會的手，進(jìn)入證券市場所有的“通行證”，都是證監(jiān)會簽發(fā)的，可它卻還要對之一一進(jìn)行監(jiān)管。既要制定規(guī)則又要執(zhí)行規(guī)則，必然會帶著很多的人治色彩，常常是根據(jù)股指漲跌的需要，監(jiān)管嚴(yán)一陣，松一陣。

另一方面，證監(jiān)會又缺乏必要的監(jiān)管手段，在2006年1月新《證券法》實(shí)施后，才根據(jù)新法賦予的權(quán)力，發(fā)布了《中國證券監(jiān)督管理委員會凍結(jié)、查封實(shí)施辦法》，給證監(jiān)會以準(zhǔn)司法權(quán)，規(guī)定其“有權(quán)凍結(jié)、查封涉案當(dāng)事人的違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者重要證據(jù)”。在此之前，縱然查實(shí)內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)，證監(jiān)會也只能拿著數(shù)億元的罰單，眼睜睜地看著當(dāng)事人逃之夭夭。億安科技被查處了，罰單開出了8.98億元的天價(jià)，但是當(dāng)事人羅成卻跑了；中科創(chuàng)業(yè)崩盤了，莊家呂梁跳出來向媒體詳述坐莊內(nèi)幕，卻又失蹤了；銀廣夏被曝光，股價(jià)跌剩一個(gè)零頭，負(fù)責(zé)審計(jì)的中天勤會計(jì)師事務(wù)所被勒令撤銷，股民索賠打贏了官司卻要不到錢。在所有這一切“法律放縱”面前，證監(jiān)會飽受非議，也不難理解了。